SLC NAND老树新花 AI重估存储价值

时间：2026年07月02日 21:45:24 中财网

　　中财网讯：数据显示，2024年全球NAND市场规模约656亿美元，其中SLC NAND细分市场为23.2亿美元。最新财报显示，华邦电子2026年一季度营收环比增长43.7%、同比增长91.3%，毛利率升至53.4%，归母净利润扭亏为盈；旺宏同期NAND业务营收环比大增90%、同比飙升382%。信息显示，海外大厂研发重点转向高层数3D NAND，铠侠已通知停止部分TSOP封装SLC产品供应，行业形成结构性供给缺口。

　　
　　一份研报观点认为，AI工作负载对SSD的耐久性、写入延迟提出极高要求，尤其在GPU直接控制SSD架构及KV Cache高频小粒度覆写场景下，pSLC等方案需求快速上升。研报指出，工业机器人、车规、数据中心启动盘及边缘AI推理等下游领域持续扩容，而供给端持续收缩，2026上半年SLC NAND行业均价已累计涨幅130%-150%，下半年仍具备70%-75%上行空间。研报认为，华邦与旺宏订单已全部锁定至2028年后，SLC NAND位元出货量有望大幅增长，盈利结构持续优化。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，AI正驱动2D NAND价值重估，叠加国产替代加速，相关产业链公司将迎来业绩和估值双提升的核心机会。重点标的包括江波龙、兆易创新、东芯股份等。