猪牛共振叠加厄尔尼诺 农业板块趋势向上

时间：2026年07月02日 20:56:30 中财网

　　中财网讯：数据显示，6月外三元猪价维持9.4-9.6元/公斤，自繁自养与外购仔猪头均亏损均超300元；肉牛育肥牛和牛肉价格同比分别上涨0.60%和4.63%，犊牛均价同比大涨26.11%。信息显示，2026年一季度能繁母猪存栏同比下降3.3%，肉牛存栏同比下滑4%，中等强度厄尔尼诺已形成，2026年末出现极强厄尔尼诺概率达63%。

　　
　　一份研报观点认为，农业板块正呈现“猪筑底、牛上行、农产品看结构”三大主线，整体趋势向上确立。研报指出，生猪行业当前“政策底+基本面底”双重信号共振，能繁母猪保有量目标提前至9月落地，叠加仔猪价格走低、现金流紧张，中小低效产能加速出清，全年方向向上确定且具备持续性。板块估值处于历史低位，与基本面显著背离，温氏完成近12亿元回购、牧原高管增持回购，产业资本底部背书进一步强化市场信心。

　　
　　研报认为，肉牛供给刚性收缩不可逆，进口配额快速耗尽且关税上调，秋冬旺季将持续推升肉价，景气兑现临近。农产品则由厄尔尼诺主导全球供给重定价，干旱将压缩东南亚棕榈油、橡胶、白糖主产区产量，低库存与政策收紧放大价格弹性，结构性机会值得关注。

　　
　　总结起来，研报侧重点是养殖端产能出清与种植端天气驱动共振，头部企业份额集中与价格上行将直接改善业绩，成为当前板块的核心驱动力量。